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消金公司迎利好!金融债审批有望放开,ABS发行或提速2023-08-16 11:17:47 | 来源:界面新闻 | 查看: | 评论:0

8月16日,界面新闻从接近央行消息人士处获悉,为支持消费金融公司、汽车金融公司提高金融服务能力和消费信贷覆盖面,央行拟大力支持消费金融公司、汽车金融公司发行金融债券和信贷资产支持证券(ABS),募集资金积极开发特色消费信贷产品,满足居民消费升级需求。

据悉,招联消费金融、中银消费金融、中邮消费金融、比亚迪汽车金融等首批8家消费金融公司和汽车金融公司已经与中金公司、中信证券、招商证券等机构沟通了初步意向,预计8家公司金融债券和信贷资产支持证券近期发行规模在500亿元左右。后续还将支持更多消费金融公司和汽车金融公司发行。


(相关资料图)

界面新闻从业内了解到,消费金融公司日常运营主要通过吸收股东存款、同业借款、发行金融债券、信贷ABS等方式筹集资金,不得吸收公众存款。长期以来,消费金融公司面临着融资渠道有限及成本居高不下的问题。

中国银行业协会发布的《中国消费金融公司发展报告2022》指出,在银行间市场上,消费金公司可以通过资产证券化、金融债、“银登中心”等方式融资。资产证券化(即发行信贷ABS)及金融债均为标准化的融资工具,融资成本相对较低,期限一般为0.5至3年。

但由于金融债发行门槛较高,目前,行业内达到展业标准的机构数量较少。据界面新闻统计,已开业的31家消费金融公司中,仅8家消费金融公司获批发行金融债,包括捷信消费金融、招联消费金融、马上消费金融、中银消费金融、兴业消费金融、中邮消费金融、哈银消费金融和中原消费金融。

从发行情况来看,自2016年中银消费金融发行首单金融债以来,目前仅中银消费金融、马上消费金融、招联消费金融、兴业消费金融和捷信消费金融5家消金公司成功发行金融债,规模合计310亿元。然而,2021年11月以来,再无消费金融公司成功发行金融债。

监管此次释放出支持消费金融公司发行金融债券的积极信号,也意味着暂停接近两年的金融债的审批有望放开。

界面新闻从行业内了解到,目前首批消费金融公司中,已有公司正在筹划金融债发行事宜。

中银消费金融方面向界面新闻表示:“近年来央行和监管部门加大对消金行业的各项政策支持,拓宽融资渠道、降低融资成本,对消金公司进一步提升金融服务质量、支持市场消费提升起到良好效果,公司也一直保持对相关政策的高度关注,近期正与相关券商积极沟通公开市场融资工具发行的各项准备工作,如果相关金融债政策放开,公司将积极参与相关发行工作。”

招联消费金融相关人士介绍,招联作为持牌消费金融公司中的头部机构,近年来已成功发行8期(两批次)金融债,目前正持续筹备和推进新一期金融债券发行所需的材料和流程,各方面进展较为顺利,有望成为消金公司金融债重启后首批发行机构。

一券商人士表示,消费金融同业资金占总负债比重普遍超过80%,金融债券占比仅为8%。相比短期同业借款,金融债券期限更长、成本更低。支持消费金融公司发行金融债券有助于改善期限错配、降低融资成本、提升消费信贷供给能力。

有评级机构公司从业者指出,在当前宏观经济下行、资本回报率趋势走低的背景下,行业综合收益不断降低,消费金融行业的利润空间被持续挤压,客群定位持续上移,不利于促进居民消费提质增效。发行金融债券对于降低融资成本、减轻流动性压力、促进企业信用资质向好有积极意义。

“现在监管释放出大力支持消费信贷的信号,消费金融ABS发行也有望提速。从整体趋势上看,消费金融ABS的发行利率也持续走低,长期来看,利好行业良性发展。”一消金公司从业者对界面新闻指出。

在消费金融公司发行信贷ABS数据方面,2023年以来,无论是注册额度,还是发行规模,相较2022年都有提速的迹象。

据界面新闻统计,2023年以来,已有4家消费金融公司ABS注册额度获批,注册总金额合计为297亿元,超过2022年全年消金ABS获批注册额度155亿元。截至目前,已有兴业消费金融、海尔消费金融、马上消费金融、湖北消费金融、中原消费金融等5家公司发行了8单个人消费贷款ABS项目,共募得资金合计107.57亿元,较上年同期增长73%。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对界面新闻表示,消费金融公司发行ABS,有助于盘活机构存量资产,拓宽融资渠道,有望稳定融资负债成本,提升消费金融机构业务发展能力;同时,ABS有助于丰富市场融资工具,提升市场投融资、资源配置效率,助力行业加快发展。

“从价格的角度来看,即融资利率方面,近几年整个市场上的融资的利率存在比较明显的下行,今年融资的利率已经到达一个比较低的位置,在这样的情况下,其实持牌的消费金公司,能够以比较低的价格去实现市场化的融资,无论是基于自身的融资需求,还是提前去为未来的信贷扩张做储备,都可以促使消费金融公司发行更多ABS以实现更多的融资。”星图金融研究院研究员黄大智此前接受界面新闻采访时指出,消费金融公司发行ABS掀起热潮,既有行业的供给性因素,也就是市场的消费金融机构有融资的需求,也有监管鼓励促消费扩内需的背景。

值得关注的是,近段时间以来,监管多次发声,鼓励合理增加消费信贷。

7月18日,商务部、中国人民银行等13部门发布的《关于促进家居消费若干措施的通知》指出,鼓励金融机构在依法合规、风险可控前提下,加强对家居消费的信贷支持,合理确定贷款利率和还款期限,优化审批流程,完善金融服务,推广线上即时办理。鼓励金融机构加强与家居生产企业、家居卖场、家装企业等合作,为经营商户和供应链上下游企业提供融资支持。

7月31日,国家发改委《关于恢复和扩大消费的措施》出台,被业内称为“促消费二十条”,其中明确提及加强金融对消费领域的支持。引导金融机构按市场化方式,加大对住宿餐饮、文化旅游、体育健康、养老托育、家政服务等的综合金融支持力度。同时上述《措施》还指出,加大汽车消费金融支持力度,扩大新能源汽车消费。

历史数据表明,消费信贷对增强消费、促进经济发展起到积极作用。2023年3月,原银保监会非银部在《中国金融》发表的署名文章《引领消费金融公司规范有序发展》中指出:“实证测算表明,引入消费金融产品后,借款人消费金额提升16%-30%,合作商户销售额提升约40%,能够有效打破借款人当期预算约束,助力释放潜在消费需求,增强消费对经济发展的拉动作用。”

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